51配资网 泰胜风能：2024年业绩承压，现金流及应收账款问题值得关注

　　近期泰胜风能（300129）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

　　经营业绩概览

　　泰胜风能发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为48.38亿元，同比上升0.52%。然而，归母净利润为1.82亿元，同比下降37.77%；扣非净利润为1.78亿元，同比下降29.11%。这表明尽管公司在收入方面略有增长，但盈利能力显著下降。

　　单季度表现

　　从单季度数据来看，第四季度营业总收入为18.88亿元，同比上升2.88%；归母净利润为3269.59万元，同比下降41.91%；扣非净利润为4135.68万元，同比上升0.83%。这显示出公司在第四季度的盈利能力依然疲软。

　　盈利能力分析

　　毛利率与净利率51配资网

　　公司2024年的毛利率为13.83%，同比减少了23.09%；净利率为3.89%，同比减少了36.28%。毛利率和净利率的下降反映了公司在成本控制和盈利能力方面的挑战。

　　三费分析

　　销售费用、管理费用、财务费用总计为2.53亿元，三费占营收比为5.22%，同比减少了6.94%。虽然三费占营收比有所下降，但财务费用变动幅度为-65.16%，主要原因是美元汇率波动带来的汇兑收益增加。

　　现金流与资产负债状况

　　现金流

　　每股经营性现金流为-0.41元，同比减少了81.82%。经营活动产生的现金流量净额大幅减少，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金减少及购买商品、接受劳务支付的现金增加。

　　应收账款51配资网

　　公司应收账款为31.83亿元，占最新年报归母净利润的1749.31%。应收账款的高企不仅影响了公司的现金流状况，也增加了坏账风险。

　　资产负债

　　有息负债为10.6亿元，同比增加了222.05%。货币资金为11.09亿元，同比增加了30.42%。虽然货币资金有所增加，但相对于有息负债的增长，公司的偿债压力仍然较大。

　　主营业务分析

　　收入构成

　　公司主营收入主要来自陆上风电装备(含混凝土塔筒)，收入为40.26亿元，占总收入的83.23%，毛利率为13.69%。海上风电及海洋工程装备收入为6.72亿元，占总收入的13.89%，毛利率为8.13%。其他业务收入为1.11亿元，占总收入的2.28%，毛利率高达47.13%。

　　市场分布

　　内销收入为31.43亿元，占总收入的64.97%，毛利率为10.35%；外销收入为16.94亿元，占总收入的35.03%，毛利率为20.29%。外销业务的毛利率明显高于内销业务。

　　发展前景与风险

　　发展前景

　　公司将继续深耕风电及海工装备制造业务，推进多个基地的技术改造项目，并在德国设立欧洲销售中心。公司计划开发漂浮式深海大容量海上风电浮体等新型风电装备，进一步拓展国际市场。

　　风险提示

　　公司面临的主要风险包括原材料价格大幅波动、项目合同延期、市场竞争、内部经营管理、行业政策变化、汇率波动和国际贸易政策风险。特别是应收账款高企和现金流紧张的问题51配资网，需要公司采取有效措施加以解决。

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